MGM Resorts International привлекает внимание своим инвестиционным потенциалом, говорится в отчете аналитика JP Morgan Джозефа Греффа (Joseph Greff). В записке для инвесторов Грефф подчеркнул хорошее соотношение риска и доходности акций MGM и подтвердил рейтинг Overweight, установив ценовой ориентир на уровне $57 за акцию.
Сильный денежный поток и стратегические шаги MGM Resorts впечатлили аналитиков JP Morgan
По словам Греффа, он настроен оптимистично, поскольку компания успешно работает на ключевых рынках, таких как:
- Лас-Вегас
- Макао
- некоторые региональные казино США
Он упомянул о сильном денежном потоке MGM, солидном балансе и, как он выразился, "множестве" событий, которые Уолл-стрит пока не оценила, как сообщает CDC Gaming. Признавая, что хотя в секторе и существует множество проблем из-за более широких экономических трудностей, Грефф выразил уверенность в своем позитивном прогнозе.
Исследование JPMorgan по стоимости номеров в отелях говорит о том, что фундаментальные показатели MGM хороши с точки зрения неигровых доходов и денежных потоков.
Ключевым фактором стабильности является совместное предприятие MGM с Marriott International. С начала сотрудничества через Marriott было забронировано 140 000 номеров, что на 75 % превысило ожидания страховщиков.
Это сотрудничество позволило MGM снизить зависимость от клиентов казино низшего ценового сегмента, что Грефф считает стратегическим преимуществом, учитывая преобладающий потребительский риск в этом сегменте. Повышение гостиничных тарифов компенсировало снижение объемов игорного бизнеса.
После положительных отзывов о недавно отремонтированном конференц-центре Mandalay Bay руководство компании заявляет, что в следующем году может произойти рост бизнеса по организации встреч:
- прогнозируется рост на 29 % по сравнению с предыдущим годом
- ожидается увеличение загрузки отелей
MGM Resorts ожидает стабилизация и рост, сообщает аналитик
В региональном разрезе кажется, что большая часть спада стабилизируется. По мере приближения годовщины кибератаки, произошедшей в сентябре прошлого года, Грефф ожидает благоприятных сравнений доходов в третьем квартале.
В Макао, по мнению Греффа, MGM сможет сохранить устойчивую долю рынка на уровне около 15 %. Кроме того, на балансе MGM China имеется 2,4 млрд долларов наличными, включая 622 млн долларов в Макао, а также возобновляемая кредитная линия на 3,8 млрд долларов, из которых 2,3 млрд долларов выделены на внутреннем рынке.
MGM China также возобновила выплату дивидендов, причем 94 миллиона долларов вернулись к материнской компании в Лас-Вегасе. Однако Грефф не включил дальнейший выкуп акций в свои прогнозы на оставшуюся часть года.
Заглядывая в будущее, Грефф уверен, что у MGM есть финансовые возможности для реализации значительных проектов, включая Осаку в Японии и Ближний Восток. Однако он предупреждает, что ближневосточный рынок отличается высокой конкуренцией и в настоящее время не имеет игорного законодательства, поэтому значительный рост может быть ограничен до появления большей ясности.
